7分钟理财

罗元裳

版权信息

• 书名：7分钟理财作者：罗元裳出版社：机械工业出版社出版时间：2018-03
• 再辉煌的过往，也不如一起面对未知的未来

序言

• 在逆境中重生需要魄力，在顺境中离开，更需要勇气。
• 人年轻的时候往往无法脱离迷茫的状态。
• 上帝在十一维操纵世界，人类在金融中拓展金钱流动的范围。
• 但是当一个投资亏损严重的军人遗孀表示想把孩子托孤给我，自己去自杀，当她带着她先天不足的孩子在我面前痛哭时，我的内心也在流泪。当金融“险恶的一面”具化成一个先天不足的孩子的空洞眼神时，才是真的终生难忘。
• “教育的目的是确保学生能辨别‘有人在胡说八道’。”
• 坚定站在用户的角度说话。
• 如若坚守是座孤独的城堡，我愿画地为牢。
• 我们目前的重点在于两件事——理财教育和理财服务。
• 毕竟财富不能解决所有问题，但足以解决很多关键问题。
• 对于团队也许是一份记忆，一个礼物；对你和我，希望都是一个很棒的开始。

第一章 全民理财的年代

• 金钱永不眠，让财富为自己工作
• 同样是100块钱，购买力会随着通货膨胀的存在而不断下降。而如果想要保持自己的生活质量，跑贏通胀，让手中攒下的钱不贬值，就变成了我们每个人在积累财富的道路上，必须要实现的第一个小目标。
• 如果你懂“72法则”（这是采用“复利”投资时，计算投资金额增倍或减半所需时间的一种简单方式。假设最初投资金额为100元，若年回报为9%，采用复利投资的形式，根据72法则，将72除以9，得8，即需约8年时间，投资金额就会滚存至200元），你就知道，你需要至少获得年化12%（72/6）的投资回报，才能抵御“住”的通胀。

那些年，阻挡你有钱的四个误区

• 那些年，阻挡你有钱的四个误区
• 其实，对于大多数的理财小白来说，选择基金投资，并坚持长期定投，是一个性价比较高的选择。所谓基金定投，就是在约定的时间，以约定的金额，买入约定的基金。
• 这里所谓的分散，指的是资金在股权类、债权类、商品类或另类等大类资产之间的分散。
• 巴菲特常说，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。这句话的重点是，配置多个“篮子”的重要性，然而大家常常做的是，把“不同的蛋”放在一个篮子里。
• 这里有个80定律可供参考，也就是用80减去你的年龄，剩下的数字，就是你可以放进高风险类投资，或者简单理解为股权类投资里的最高占比。
• 资产配置，可绝不是随便买点理财产品那么简单。这里所说的“资产”，指的是股权、债权、商品等大类投资资产，只有把资金在大类资产之间进行分散，才能够借助于它们之间的“涨跌互现”，实现降低风险的目的。资产配置也不应该是千人一面的产品组合，而应该是基于投资者不同的风险偏好、投资目标、家庭生命周期等要素，量身定制的一套投资建议。
• 与其过度依赖于别人的建议，不如自己多了解些投资知识，或者借助一些客观的评估机构、工具，让自己对每笔投资都做到心中有数。
• 我们出于对医生专业度的信任，而将自己人生中最重要的东西——生命，托付给了他们。与此类似地，很多人把他们人生中仅次于生命，第二重要的东西——钱，托付给了理财经理，得到的却是什么呢？
• 医生给患者看病，一共做了五步——询问病情，利用仪器检测，获得量化数据，结合临床经验进行确诊，开药。
• 真正的理财顾问，应该是既要询问客户的理财现状，又要关注客户未来的投资目标，通过了解其真实的风险承受能力，找到在其可承受的风险范围内，那个最优的资产配置组合比例，同时结合自身经验，在市场上的万千产品中，挑选最优质的投资产品给客户，帮助客户做好从资产配置到具体产品的实施，并能够在未来，持续关注整个市场动态以及客户具体的资产变动情况，适时地给出再平衡建议，对相应产品买入或卖出，以实现客户资产的长期稳定增值，最终实现客户不同人生阶段的各类理财目标……

第二章 理财，是一门科学

• 中国A股真的就只是散户收割机而赚不到钱么？定期存款也能亏损究竟是怎么回事儿？新兴的互联网金融又到底是不是骗局呢？
• 只追求收益而忽略了风险，永远孤注一掷而不懂得分散，不了解自己需求就贸然投资，没有看懂产品运作模式就盲目跟风
• 或许你并没有老王这么凄惨的经历，没有像他这样如此“准确”地踩到每一次投资失败的雷上，但我相信，每个人都会在老王的投资选择上，看到自己曾经的影子。如何避免老王的悲剧发生在自己身上？想要学会科学理财，究竟要怎么做，又需要了解哪些基本常识呢？接下来，我们将为大家带来科学理财的四步法。

科学理财四步法，步步为赢

• 第一步，理解分散投资的理念，就如同你盖房子之前，要先打好地基。
• 科学理财四步法，其实并不难——第一步“打地基”，也就是理解为什么要分散投资；第二步“盖房子”，也就是找到适合自己的资产配置比例；第三步“精装修”，也就是学会挑选优质的产品；第四步“勤维护”，也就是经常关注市场和产品表现，做出调整，并定期检视资产配置的比例是否合理。最终，我们将通过坚持长期投资，获得稳定而令人满意的投资回报。

长期稳健收益的核心是什么

• 长期稳健收益的核心是什么
• 理解资产配置，我们必须先了解一个事实——所有的可投资资产，在长期
• 分散投资，除了在大类资产中要做到分散之外，在时间上也要相应做好“分散”——最好不要将手中的资金，一次性全仓投入，而应该有计划地分期分批建仓；同时，对于平日里现金流的结余，也应该做好管理，利用定投的方式，在坚持长期投资的道路上拉低成本，提升收益
• 分散投资，其实有多重含义，除了我们之前了解的——分散单一资产投资的风险之外，还可以通过定投的方式，分散单一投资时间的风险。更进一步，还可以通过全球化资产配置，分散单一国家或单一货币的投资风险。

“相生相克”的资产如何配置？

• 除了之前提到的股权类、债权类资产之外，一些商品类或另类资产，比如黄金等，也可以放入资产配置的篮子中。
• 金融资产，风险与收益的相关性不同，因此原则上来说，你的篮子里资产越丰富、相关性越低，投
• 所谓的“最优”，其实是一种相对的“最优”，或者说是在某些特定条件下的“最优”。
• 依次问自己四个问题——我现在手里有多少钱可以理财？我一个月能挣多少钱？如果亏掉一个月的工资，我难受么？如果还可以接受的话，两个月、三个月……大概亏掉几个月的工资我会开始坐立难安呢？
• 包括3000多只公募基金，能找到数据的约25000只私募基金，银行理财、国债、黄金等各类产品和投资标的，既往的收益率和波动率数据拿到，并按照股权、债权、商品为区隔，进行大类资产的分
• 资产持有者因获利了结而卖出，从而估值下降。虽然短期我们看到的是毫无规律的起起伏伏
• 比如最简单的做法，你可以在股权的配置里，选择一些股票型基金；在债权的配置里，选择一些债券型基金或者银行固定收益类产品；在另类资产中选择黄金等相关的投资产品。
• 通过对股权、债权、商品等大类资产进行不同比例的赋权测试，并代入过去5年的市场数据，我们会找到在同等风险的情况下，获取收益最高的投资组合的比例是什么。而这些组合，由于对应着不同的风险等级，投资者就可以根据自身的风险承受能力，找到最适合自己的那个“最优解”。

第三章 搞定理财这件事

• 从根本上来说，如果你只是单一地选择理财产品，那无非是从“收益性”“流动性”“安全性”这三性之中，做出最适合自己的取舍。

市场里面有什么

• 包括现金类资产、债权类资产（固定收益类）、股权类资产、另类资产，以及目前市场上的一些创新型产品。
• 门槛比较低的投资产品，就属公募基金了，比如股票基金、债券基金、货币基金这些。所谓公募基金，就是个人投资者把钱交给专业机构去打理，通常100元甚至更低就可以参与投资。
• 将这个产品登记编码输入中国理财网（http://www.chinawealth.com.cn/zzlc/index.shtml）的搜索框内查询，就能查到对应的产品。如果查不到，那就不是真正的银行自营理财产品。
• 在科学理财的过程中，“资产集中度”也是一个非常重要的衡量指标，即投资任何单一产品的金额，占你可投资金额总量的百分比，最好不要超过15%，以避免投资过于集中所带来的风险。
• 1．是否有实物抵押。指易变现、相对保值的抵押品，比如房产、土地。 2．是否有投资级信用评级的企业担保，比如某优质上市公司提供担保。很多人觉得有上市公司担保，比涨跌不定的房产更稳定，但其实未必。一旦兑付风险发生，需要处置资产的时候，你想想，是卖房容易呢，还是找担保企业要钱容易呢？当然还是卖房容易。所以相对企业担保，我们还是优先选择实物抵押。 3．是否有流动资产的抵押或者质押。 4．是否存在过桥类资金抵押，比如企业应收账款等。 5．是否是纯信用贷款。此种类型风险最高，因为没有抵押品，在风险发生的时候，是最容易被放弃的。
• 在此也再次提醒大家，不管你觉得有多适合，单一产品的投资额度，都不要超过你可投资资产的10%～15%。同时也不要忘了，做好后续的跟踪管理。
• 公募基金是当前市场上投资门槛较低，适合普通大众投资，又可以满足间接投资股权、债权、商品、货币等多种大类资产，同时能够实现在某类资产中分散投资的上佳选择。通过科学的基金投资，能够搭建出一个可操作性较强的资产配置方案。

基金赢家手册

• 其实很多人对究竟为什么要买基金，基金分哪些种类，各类基金有什么不同，怎么挑选好的基金，在哪里买更便宜，买完之后如何管理等诸多问题，并没有明确的答案，也就无法从投资中赚得收益。
• 选择基金之前，你要知道自己要什么——是要选择股权类的增强收益，还是债权类的获取稳定回报，还是商品类的适当规避风险，又或者你也不知道具体想要什么，只是想简单地追踪大盘的走势，获得与之同等的回报。
• 累计净值，是指基金的最新单位净值与成立以来的分红业绩之和，就是基金从成立以来所取得的累计收益，我们常常用累计净值来观察基金在运作期间的历史表现。
• 基金的净值一般是指单位净值，基金的单位净值是指当前的基金总净资产除以基金总份额的数字
• 指数型基金，是按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的全部或者大部分证券，其目的就在于达到与该指数同样的收益水平，实现与市场同步成长。
• 只有不到两成的基金可以延续去年同样的辉煌。而更令人咋舌的是，上一年度前10%的基金，甚至有近一半，在第二年连同类的平均值都无法超越。
• 只要不局限于眼下，而是筛选出过去三年、过去两年和过去一年，以及每个自然季的同类基金排名，如果某基金连续多年、跨越牛熊周期，都始终处于同类排名的前30%，那就可以说明该基金业绩确实优秀
• 最大回撤，是看该基金在任一历史时点买入后，往后推，产品净值走到最低点时，收益率回撤幅度的最大值，也即买入产品后可能出现的最糟糕的情况
• 客观地说，只有业绩比较好的基金，同时最大回撤小、波动率小，才能说明是一只好基金。
• 优中择优”的方法，主要有六步。第一，先选市场，分析哪个国家未来投资市场会比较有优势；第二步，市场选定后，分析选中的国家里，哪类资产适合，债权、股权和另类大概怎么配置；第三步，选定大类资产后，想想细分领域，比如股权类的产品，偏大盘还是偏中小创，就像在2017年年中，大盘风格的基金收益率高出中小创风格基金数倍；第四步，细分领域定下来了，就看看具体哪个产品类型，比如私募基金还是公募基金；第五步，定了产品类型，就要在里面选择具体的产品了，也就是说哪个产品质量更好，这是挑产品。
• 我们可以通过“同类型基金中长期收益排名情况”“基金的波动率和最大回撤”“基金公司及基金经理评分”“投资主题”等四个维度，去判断一只基金是否值得投资，进而完成自己的股权类资产配置
• 债券的价格和市场利率的走势是成反向的。
• 如果是选择纯债的基金，选成立时间比较长、综合收益和排名比较靠前、基金经理管理年限长一点的，就可以了。

制定属于自己的定投计划书

• 基金定投的魔力——市场越高，基金净值越高时，我们买入的份额就越少；相反，当市场越低，基金净值越低时，我们买入的份额就越多，这样才真正做到了高位减仓、低位加码，帮助我们战胜了人性，也实现了对人类常态投资心理的完美迎合。
• 有81%的主动管理型基金的定投效果要比上证综指好，
• 即使你没有很强的挑选基金的能力，选择的主动管理型基金只是表现中等，但只要你坚持定投，你的收益也会好于定投指数；而如果你掌握了更高超的“选基技能”，挑中了一款排名靠前的精选基金进行定投，那你将战胜市场的疲弱行情，收获自己科学理财的累累硕果。
• 定投，更适用于波动幅度稍大的基金。因为只有出现波动，定投模式特有的低位加码、高位减仓的功能，才能最大限度地体现出来。货币型、债券型基金波动都相对较小，而波动性较大的混合型基金和股票型基金，是我们定投的首选。
• 我们定投的目标就是骑熊抓牛，在熊市做定投，是播种，千万不能着急，否则你将错过低位吸筹的最佳阶段，等到牛市来临的时候，双手空空，赚钱这件事，可就跟你无关了。
• 当然你也可以在大跌的时候，采取手动定投。比如1日定投过了，10日上证大跌3%，那也可以手动进行加仓，这样就可以在低位吸附足够多的筹码。下个月市场恢复，由于前一个月已经多投一次了，那这个月不用再定投了，也是可以的。
• 如果你的这笔资金，是希望作为养老金，或者子女教育金的储备，那么我们可以根据你的需求，代入预计的每年8%～10%的投资回报率，进行测算，推算出从现在开始，每期需要拿多少资金做定投，才能够在约定的时间，实现你具体的财务目标。
• 假设你还年轻，今年只有22岁，没什么积蓄，但是希望自己可以在50岁的时候积攒出第一个1000万，提前退休。即使你手中没有积蓄，在假设10%的投资年回报下（见图3-11），每个月只需要定投5894元，就可以拥有一个无忧的晚年。
• 是不是很意外？每月只要5000多元，就可以在50岁，怀抱着1000万元顺利退休了（见图3-12）。没错，这就是通过科学理财的方式，加上时间对复利功效的放大，为我们带来的财富自由。
• 比如对比同期银行固定收益类理财产品的收益率，扩大5倍，作为自己年化收益率的目标，一旦定投的回报达到这条止盈线，先一次性卖出50%，落袋为安；而如果市场继续上涨，再次达到止盈线的时候，再卖出30%，剩下的20%可以继续观察，选择适当的时机卖出。
• 基金定投的黄金法则，是止盈不止损。亏损的时候要坚持、别放弃，才能够在熊市默默地积攒机会，等待牛市的来临。而当牛市来临，盈利达到预期时，也要冷静地步步退出，落袋为安，以免市场再现过山车行情，多年的投资成果瞬间消失。如果你没有特别的投资预期，不妨将无风险利率扩大5倍作为目标收益，达到这一止盈线就着手收割胜利果实。投资的过程中，会买的是徒弟，而会卖的，才是师父。

较好的避险品种：黄金投资

• 当我们在讨论资产配置的时候，作为商品类投资，即使是风险积极型的投资者，投资黄金的配比也不应该超过可投资资产的10%。
• 而如果你买了这只鸡，并不是为了获取鸡蛋，而是为了将来以更高的价格把它卖给别人，那这种交易行为就是投机。比如买卖古董文玩的时候，你能否从交易里赚到收益，其实很大程度上取决于其他人对于你手里这只“鸡”价值的认定。想通了这个道理，或许你就会理解为什么黄金价格涨跌起伏如此之大，而不能将其大比例地放入你资产配置的篮子中了。
• 并非所有名字里带“黄金”字样的基金，都具备同样的投资属性。
• 纸黄金投资，对于那些在黄金投资方面比较有经验的投资者来说，通过对风险事件的预测和判断，无限次地赚取波段性收益，是不错的投资选择。而普通投资者如果精力有限，不妨通过黄金ETF联接型基金来配置黄金类资产。至于那些买了黄金吊坠、金碗金勺的投资者，严格意义上来说算不得是在投资黄金，仅是一种消费，图一个吉祥如意就好，是不能相应计价并放到资产配置的比例中的。毕竟，卖给你金碗的机构，是不提供回收折现服务的，而只要无法流动变现，就不能算作是一种好的投资工具。

布局全球的秘密外汇投资

• 一般来说，汇率标价的时候，会在小数点后保留4位，从末尾开始，算1“点”。所以通常我们看到媒体说，美元兑人民币汇率今天上涨了100个点，就是末位对齐，+0.0100，也就是涨到了1美元可以换6.9039元人民币。
• 只要记住——欧英澳纽美，就够了。也就是，欧元、英镑、澳元、纽元（即新西兰元），标价的时候站在美元前面，如EUR/USD，意思是1欧元兑换多少美元；而其他常用货币站在美元后面，比如加元、瑞士法郎、新加坡元、港元、日元，如USD/JPY，意思是1美元兑换多少日元。
• 。只要记住——欧英澳纽美，就够了。也就是，欧元、英镑、澳元、纽元（即新西兰元），标价的时候站在美元前面，如EUR/USD，意思是1欧元兑换多少美元；
• 国内有很多QDII类的基金产品，可投资于全球市场，可以使用人民币参与投资，因为多数QDII产品是人民币款，追踪的是美元标的，所以人民币对美元的涨跌幅就会扰动基金表现
• 对于资金量比较高的投资者来说，分散单一货币持有的风险，适当配置些外币资产，的确是有必要的。但对于大多数普通投资者来讲，盲目地将资金换成低息的外币，而又受限于资本管制，找不到好的投资品种，从另一个角度来看，会错失很多人民币的投资机会。

私募股权 并非高净值人群的“特供”

• 所谓幸存者法则，是说当你的消息来源，是来自那位幸存者的时候，可能他所提供的信息，并不是完整的，也就是说，并不具备绝对的参考价值。套用在投资领域里也是一样。
• 如果不是专业的投资人，在私募股权总体上的投入金额建议不要超过家庭金融资产的10%。即便是真的要投，也要找专业人士分析过才好。如果觉得水太深，那我送给你一句话——看不懂就不要投吧。

第四章 持续打胜仗的秘密：后续管理

• 资产配置再平衡：下一轮繁荣的保证
• 每两个月调整一次效果最好。也就是说，每两个月观察一次资产配置中各大类资产比例是否偏离，并适时卖出超占比资产，补入占比偏低资产。这种做法我们称之为被动再平衡策略。

灵活操作适合中国市场的策略

• 较通常的做法是，每次动态调整标准配置比例，不宜超过股权占比的1/3，以防止踏空或者卖错。通过这种仓位管理法，可以降低不确定性。

基金赚/亏20%，我们怎么办

• 一般来讲，单一产品的持仓比例不应该超过全部可投资资产的10%～15%。超过这一比例，无论盈亏，都应该考虑适当减持该产品。
• 第1步：自己预先设一个止盈收益率，比如10%或者X%，到了就出1/3； 第2步：收益到2倍的X%了，再出1/3； 第3步：等待下一个牛市，至少50%以上收益，再出剩余的； 其他时候，坚持定投。
• 第1步：自己预先设一个止盈收益率，比如10%或者X%，到了就出1/3；第2步：收益到2倍的X%了，再出1/3；第3步：等待下一个牛市，至少50%以上收益，再出剩余的；

第五章 投资，永远在路上

• 中国市场，到底适不适合长期投资
• 通常来讲，股市的投资回报分为两类——基本面和投机面。基本面是指股票自身属性给予投资者的回报，包括公司的分红和盈利的增长。投机面主要反映了大众对于市场的悲观或者乐观情绪，一般用市盈率倍数来反映：如果投资者比较乐观，那么所有股票的价值都会被推高，市盈率倍数也就较高，即便是垃圾股，价格也会跟着上涨；而当投资者对市场普遍悲观的时候，所有股票的价值都会因抛售而下降，市盈率倍数就会较低，即便是业绩非常稳定的大蓝筹，也较难幸免。

AI时代来临，智能投顾哪家强？

• 智能投顾（Robo-Advisory），其实是利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，根据投资者的风险承受水平、预期收益目标以及资金流现状等信息，运用一系列统计学和概率学的算法，将可投资的资产进行组合，给用户提供一份“最优解”作为参考
• 第29天总结智能投顾，是大数据时代人工智能为投资理财领域带来的一股新鲜血液。相比于“人工投顾”来讲，它成本低廉、客观公正、高效理性、追求收益，业已成为越来越多金融机构竞争的“新风口”。普通投资者在面对这类新事物的时候，不仅要了解它的优势，更要学会如何辨别“李鬼”。当然，最核心的还是自己掌握基础的理财知识，才能够借助于科技的进步，提升我们赚钱的效率。

最后，给中产者投资理财的几点建议

• 。要经营财富，让钱为你打工，享受做“老板”的快乐。
• 每年家庭保费支出在年收入的10%～15%为宜；在被保险人优先度上，以先家庭支柱，后无收入者为宜；产品优先度上，以先重疾、意外、定期寿险，后教育金、养老金、终身寿险为宜；可用资金不充裕时，先考虑消费型产品，后考虑返还型产品为宜。