手把手教你买基金

书签客

版权信息

• 书名：手把手教你买基金作者：书签客出版社：人民邮电出版社有限公司出版时间：2018-08-01

内容提要

• 股票风险高，存款利率低，从风险与收益的平衡角度来说，基金投资是更适合普通大众的理财方式。但是基金种类和产品众多，如何选、怎么投，是每个入门新手都要掌握的基本技能。

前言 理财是一件非常有趣的事情

• 理财，可以为你开启生活的另一扇大门，在这扇门里你会发现很多有意思的东西。它鼓励着你去努力赚钱，不轻易挥霍；敬畏每一分钱的力量，并发现钱生钱的奥秘。
• 投资基金不要着急买买买，你需要做好全面的规划和准备。分清楚哪些钱可以用来投资，哪些钱要用来维持生活开销。
• 理财投资并不是一件容易的事情，贪婪和恐惧常伴左右。与人性的斗争会一直贯穿整个投资过程。这其中的各种心情只有真正做过投资的人才能有切身体会。
• 这个收获不仅仅是金钱上的，也包括投资成功的喜悦。

第一章 基金投资的前期准备

• 对自己的钱负责，是投资者需要谨记的首要原则。
• 对风险要保持敬畏之心。

与时间成为朋友

• 短期看基金投资有风险，而且风险很大；长期看基金投资的风险则很小，接近为零。

装满三个口袋之后再投资

• 第一个口袋，生活备用金——你的现金流； 第二个口袋，保险——保命的安全垫； 第三个口袋，消费支出——未来2~3年内要买的大件商品或要办的大事。

第二章 基金的前世今生

• 公募基金投资者其实就是投资者们把钱收集到一起，找一位懂得投资的专业人士来帮忙去投资证券市场，从而赚取收益。

基金的历史

• 所以简单来说，所谓的基金其实就是把大家的钱组织在一起，让有经验的人来帮忙打理的间接投资方式。

基金的命名规则

• 基金命名的规则一般是：基金公司+投资方向+基金类别+收费类型

基金收益率由哪些因素决定

• 基金的收益主要包括三个方面：资本利得、股息红利、利息收入。

你要投资哪种类型的基金

• 基金的运作模式就是由基金经理帮助打理我们的资金。
• 按照投资的资产类别不同，基金大体上可以分为货币型基金、债券型基金、股票型基金、混合型基金。

避开基金投资的八大误区

• 避开基金投资的八大误区
• 因此收益率只和投资金额和单位基金涨跌比率有关，和净值高低关系不大。
• 有年化收益率超过100%的时候，也有连续两年收益跌破-20%的时候，可谓是冰火两重天
• 次新基金就是已经结束认购期和封闭期，刚进入申购和赎回阶段的基金。那些有大额分红导致基金净值大幅度降低的基金也可以算作次新基金。

第三章 基金操作全流程

• 总之，在选择基金的时候，在宏观层面要选大基金公司+老基金经理；在微观层面要关注贝塔系数+阿尔法系数+夏普比率。

基金如何买

• 目前市面上主流的基金购买途径有三种：一种是去银行代销网点购买，另一种是直接去基金公司的网站购买，最后一种是去第三方理财机构购买。
• 如果大家想买指数系列的基金，可以直接去广发、天弘基金官网购买；如果想买量化或者增强型基金，可以直接去华泰柏瑞、景顺长城基金官网购买。

基金转换

• 基金转换费用=转出基金赎回费+转入转出基金原申购费率补差费

基金买入卖出的成本到底是多少

• 买入基金的时候要交申购费，卖出基金的时候要交赎回费，基金持有期间还要交管理费和托管费。
• 当大家投资基金的时候，要看好实际买入价格和实际卖出价格，只有实际卖出价格大于实际买入价格，咱们才不亏损

第四章 基金类别介绍

• 货币型基金主要投资于短期货币工具（一般期限在1年以内），比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、短期债券等短期有价证券。
• 如果想知道市场上资金面的松紧程度，大家可以在上海银行间同业拆放利率网站查看每天的Shibor走势图
• 相对来说，B类货币型基金的收益算不上很高，但是在有些平台的随取类产品收益降低到5%~6%时，购买货币型基金在降低资产风险上还是更胜一筹的。拿出1个百分点的收益来换取安全性更高的理财产品，这笔买卖很划算

债券型基金

• （1）纯债基金：只投资债券，不投资股票，不打新股，也不投资可转债，完全不参与股票市场。（2）一级债基：在纯债基金的基础上，可以适当参与新股申购。（3）二级债基：最多可以拿出20%的资产参与投资股票。（4）可转债基金：主要投资可转债。
• 因此如果大家想购买债券型基金，要做好长期投资的准备。
• 债券的价格总体上是和利率成反比的。如果货币政策宽松，央行降准降息，那说明当前市场缺少流动性，这时候债券将来能带来的现金流就具有吸引力了，债券价格就会上涨，债券型基金的收益就会上升。

指数型基金

• 巴菲特说过：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的股票投资方法是购买管理费很低的指数型基金。”
• 由于定位不同，在上交所上市的企业市值远远超越了深交所，久而久之大家就把上交所发布的上证综合指数作为股市大盘涨跌的一个重要指标。
• 沪深300指数所选取的300支股票覆盖了上交所和深交所6成左右的市值，它能够比上证综指更全面、更真实地反映出A股市场的整体走势。可以说，沪深300指数反映了市场上大盘股的整体趋势
• 从市盈率指标上看，上证综指和沪深300指数主要包含蓝筹股，所以市盈率是最低的，深证成指和中证500指数的市盈率要高一点，中小板指数的更高，创业板指数最高。
• 如果是长期持有，尤其是持有超过2年以上的，建议购买A类基金，这尤其适合那些喜欢定投指数型基金的投资者。 如果你是喜欢快进快出的人，没有申购费并且赎回费要求比较低的C类基金更适合你。
• 在美国市场，绝大多数的主动型基金是战胜不了指数型基金的。因为在美国市场机构参与者多、散户少，两者的比例达到7∶3。美国的投资市场比较成熟，机构投资者在这样的市场做主动投资，他们的竞争对手多半也是机构投资者，胜负难料。所以乖乖地买指数型基金更合适。
• 指数型基金为主，主动型基金为辅，互相搭配，干活不累。
• 大家投资指数型基金，其实就是为了避免自己的主观判断出错，与其判断未来的涨跌，还不如踏踏实实获得市场的平均收益，更何况这个平均收益已经战胜了大部分人。

股票型基金

• 基金投资能实现财务自由吗？显然不能。基金投资收益好的话，没准能在鸡蛋灌饼里多加个鸡蛋。万一你想加块里脊，就需要花费一些精力，好好选选值得投资的股票型基金了，没准能实现加块里脊的小目标。
• 当然，这些基金在牛市里可以一飞冲天，上涨50%~200%都有可能，但是在熊市的时候，下跌30%~50%也是非常正常的事情。
• 总结一下，这次介绍的基金筛选方法，可以说是4433法则的增强版。 （1）用4433法则初步筛选； （2）剔除规模小于2亿元、基金经理任职小于3年的； （3）要求夏普比率>1，最大回撤<50%； （4）要求晨星评级4星以上。

QDII基金

• 它虽然不能保证如此稳定向上的趋势，但至少是在资产配置中分散国内市场风险时值得尝试的一种工具。
• 国内QDII基金占比较多的基金主要集中在易方达基金公司、上投摩根基金公司和华夏基金公司，大家如果想买相关QDII基金，可以重点关注一下这几家公司。

ETF基金

• 在企业股份证券化之前，对企业新发行的股份进行交易的市场就是一级市场。

量化基金

• 名字中含有“量化”“阿尔法”等词的基金，十有八九就是量化基金。
• 侧重大盘的量化基金，基本上都是以沪深300为主要的业绩比较基准。侧重中小盘的量化基金则大部分以中证500指数为主要的业绩比较基准。

大数据基金

• 大数据基金其实并不难理解：互联网公司依托自己的数据优势，以挖掘其中有用信息为主要选股标准和手段，再结合基金公司的研究经验，筛选出心仪的股票组成基金。
• 我们耳熟能详的互联网企业，都和基金公司有过合作，如腾讯、阿里巴巴、百度、京东、360、新浪。
• 中证腾讯济安价值100A股指数
• 文字的魅力就在这里，让你浮想联翩，但是我们要做冷静派，拿收益说话。
• 从收益上看，南方大数据100A和博时中证淘金大数据100A差点劲，大成360互联网+大数据基金的规模不到1亿元，收益也没有亮点。
• 总的来看，和互联网公司合作的大数据基金表现波动性很大，还有进一步优化和完善的空间。相对来讲，传统的指数型基金表现更稳定一些，收益更靠谱一点。

第五章 基金选择技巧

• 从时间维度上讲，基金投资短期有风险，而且风险很大；但基金投资长期风险小，通常是我们可以承受的。
• 股票作为风险最高的资产，随着投资者年龄的增长，其在资产配置中的占比一直在降低，从最开始占整个投资资金的65%，到最后下降到占比20%。其他低风险的资产反而在随着投资者年龄的增长而增加。
• 在投资过程中会有很多风险，有些风险是难以避免的，但有些风险是可以通过学习规避掉的。
• 对于个股的涨跌、热点板块的轮动带来的风险，以及基金公司和基金经理个性化的投资风险，大家则可以通过长期投资和分散投资来削弱和降低。
• 周转率越高，表示基金买卖越频繁，基金经理的操作越倾向于快进快出的短线操作风格，风险相对越大；周转率越低，表示基金越倾向于中长期持有。

如何选择适合自己的基金

• 你要关注不同类型的基金公司、投资方向、基金经理的投资风格、投资资产的类别，简直就是眼花缭乱。
• 而与应获得的收益擦肩而过。
• 大道至简，能坚持下来的，其实已经成功啦。
• 价值投资的着眼点在于挖掘价值，而价值的体现则需要时间的配合。所以价值投资不是说随时随地地买入，然后盲目地长期持有。
• 基金不是适合频繁买卖的金融投资品种，如果投资者擅长投机，那么就不应该选择基金作为投资工具，如果选择了基金，就要坚持长期投资理念。

分散投资的核心三要素

• 对于基金投资来讲，有三个要素是不能回避的，也是最关键的：收益、风险和相关性。
• 所以大家需要在考虑风险和收益的同时，关注相关性，也就是投资组合的搭配，比如股票和债券、大盘股和小盘股、价值股和成长股等。

72法则

• 比如我投资某支基金的年化收益率是6%，那么按照“72法则”，让我的资产价值翻一倍的时间就是72/6=12年，也就是说，如果未来每年的年化收益率是6%，那么要经过12年我的资产价值才会翻一倍。

如何选择基金公司

• 基金公司就像一个足球队，基金经理是前锋，基金的研究团队是中场，风险控制是后卫。
• 目前有很多第三方的评级机构，比如晨星、海通、天相等
• 机构持有的比例可以从侧面来印证一家基金公司的实力。机构持有的越多，就说明专业人士对这家基金公司越认可
• 一方面要熟悉我上面介绍的基金公司评价方法，另一方面要学会充分利用第三方机构的专业力量，帮助我们做好对优秀基金公司的筛选。

如何选择基金经理

• 在买入之前，要知道这支基金的操盘手——基金经理是谁，有什么样的资历，历史业绩如何。
• 基金管理方式主要有三种，分别是单个基金经理管理型、多个基金经理管理型和小组决策型。
• 对于基金经理来讲，从业时间越长，投资的经验越丰富。尤其是经历过牛熊考验的基金经理，对不同市场风格的变化会有一定的经验和适应程度。
• 在考察基金经理的时候，大家需要考察基金经理在短期和长期不同时间阶段的盈利能力，比如在下跌行情中是否能够抗跌，在牛市行情中是否能够尽可能地超越指数增长等，也可以按月、按季度、按年来看基金的涨幅如何。
• 四分位排名其实就是把同类型的基金按照涨幅大小进行排序，然后再分为四个等份。每一个部分大约含有四分之一的基金，基金按照相对排名的位置高低分为：优秀、良好、一般、不佳。
• 机构的研究能力和分析能力在一般情况下要比大家更专业更系统。如果机构看好某个基金经理和他的投资理念，就会更愿意持仓这个基金经理管理的基金，而机构持仓占比也可以作为我们选择基金的关键参考因素。
• 哪些基金不受基金经理变换的影响
• （1）纯债型基金和货币型基金本身属于低风险基金，基金经理的变动对其业绩的影响十分有限。

一个筛选基金的利器——晨星网

• 一个筛选基金的利器——晨星网
• 善于总结前人的经验，利用好投资工具，是大家获得高收益的必要条件。
• 说到第三方基金评级机构，有过基金交易经验的投资者肯定听说过晨星网。
• 晨星网在1984年创立于美国，是全球著名的证券评估公司，它的宗旨是给投资者提供专业的财经资讯，以及基金和股票分析与评级，在很多国家都有分支机构。
• 晨星网的评级是扣除了波动风险的评级就好。
• 表5-2 晨星网的基金评级标准[插图]
• 晨星网的评级更注重长期的收益，大家可以看到，越是长期收益，在评级中的占比越高，而近期收益的占比却次之。
• 在风险一定的情况下，夏普比率越大，收益越高；或者是在收益一定的情况下，夏普比率越大，风险越小。
• 如果长周期看不出来，我们再拿基金不同阶段的收益进行对比，看看这两支基金哪一个更胜一筹。
• 基金投资除了看收益，还要看风险如何
• 除了收益和风险之外，大家还可以关注基金的具体持仓规模和分布。
• 3.同类基金的星级对比才有意义

基金被套了怎么办

• 对于投资理财，我们终究是要考虑时间成本的，不然时间花了，钱也花了，但是没有收益甚至要赔钱，岂不是可惜？
• 补仓就是为了进一步摊平成本，属于变相止损。如果你的基金已经亏损10%以上，就可以试着用我说的方法进行补仓了。
• 2017年大盘在3300点左右波动，典型的震荡市。
• 如果你觉得自己手里的基金涨得少，而别的基金却表现强势并且涨得多的时候，就可以考虑转换基金了。
• 这里面有两种转换模式，一种是在同一家基金公司旗下的产品之间进行转换，叫作普通转换；另一种是在不同的基金公司的产品之间进行转换，叫作超级转换。
• 这种方式比卖掉被套的基金，再买入新基金要节省时间。
• 如果你预判大盘仍将继续萎靡下跌下去，那么这个时候你可以用做空的方式先把手里套牢的基金赎回，也就是卖空，然后等待更低的价位出现时再买入。这种方法就是做空，最终目的还是要降低购买基金的成本，如果操作得好甚至可以直接解套。

基金投资的两个错误行为

• 很多时候，是大家的交易习惯影响了我们投资的成败。
• 凡事过犹不及，每天都处于基金涨跌的情绪当中，很容易迷失自己，忘记自己坚持的投资理念。
• 宣传就是宣传，听听就好，不要太当真。当真的只能是自己思考后的判断。

第六章 基金定投

• 所谓基金定投，最基本的方法是基金定时定额投资。
• 下跌的时候坚持定投，亏损比例会越来越少；上涨的时候坚持定投，盈利比例会越来越小。

基金定投适合哪些人

• 年底的时候做一次资产配置优化即可。
• 不太走心，怎么都行，看淡一切的生活态度可以让投资者避免对基金波动过于敏感。
• 那么未来某一个时点到底是什么时候呢，我建议是5年以上。

基金定投的优劣势

• 基金投资就是逆人性操作。看到大盘一直震荡甚至下跌的时候，要忍住不割肉离场；看到大盘一路上涨的时候，要严守投资纪律及时止盈。
• 1.弱化了入市时机的重要性
• 如果牛市到来，基金定投这种投资手段只能不断提高你的基金买入成本，在这个时期还坚持定投而不是一次性投入的话，就赚不到什么钱了。所以，在牛市里就不要傻傻地定投，或者说牛市不适合定投。

基金定投的实际操作

• 如果资金比较充裕，希望投资曲线更加平滑可以选择按周或者按日定投，这样每周或者每个交易日都会投资这支基金。尤其是在大盘估值较低的时候，可以快速买进便宜筹码。
• 台是在提示风险，不如说它是在推脱责任：说好了啊，是你要买这支基金的，不是我没有提示风险。当然，对于比较谨慎的投资者，如果遇到这样的提示也要慎重，仔细评估一下自己承受风险的能力，确
• 赚钱这种事，慢就是快。
• （1）我们在设定基金定投的时候，如果设定扣款日期是非交易日，比如周六日，那么这笔扣款申请会顺延至下一个交易日提交。如果设定扣款日是月底，就会顺延到下一个月。

基金定投的几个误区

• 债券型基金不适合基金定投
• 所以基金定投需要大家长期坚持，同时在力所能及的前提下，提高本金的投入，保证后期投资收益的快速增长，像滚雪球一样，越滚越大。
• 当那些根本没有投资经验、拿着自己的血汗钱全部投入股市的人越来越多，投资神话一个接一个传到你的耳朵里的时候，你就可以考虑退场了。隔壁老王都开始疯狂买入基金准备大赚一笔了，你还等什么，赶紧赎回吧，这时候落袋为安的才是自己真实的盈利。图6-8描述了基金投资的心理动态。

基金走势的三种类型

• 定投就是不要怕基金下跌，下跌就是买入便宜筹码的好时候。
• 这就是传说中的基金定投“微笑曲线”
• 虽然我们都知道定投最终会有很好的投资回报，但是在这个过程中大家会经历哪种类型的涨跌、时间的长短、能否坚持到最后、心理的变化如何，都是难以预测的。
• 定投，要的就是一种从容的心态。

第七章 定投基金的选择

• 不用多说，基金定投首选指数型基金。
• 为什么推荐大家选择指数型基金做定投的标的基金呢？

为什么是指数型基金

• 可以说，指数型基金的生命力和一个国家的生命力是高度正相关的。

指数定投，要成双成对

• 比如大家熟悉的沪深300+中证500，或者是上证50+创业板指数等。
• 从指数定投的角度来讲，沪深300+中证500是一个标准的指数投资组合，这个定投组合可以很好地获取大盘整体收益。更进一步，上证50+创业板的相关性更小，风险分散更加充分，如果你近期准备开启指数型基金定投之旅，推荐你尝试一下。

如何选择定投指数型基金组合

• 如何选择定投指数型基金组合
• 通过在天天基金里搜索创业板基金，大家很快就能把大部分创业板基金筛选出来，这里有创业板指数型基金、创业板混合型基金、创业板分级基金等
• 在筛选创业板基金的时候，我们先按照以下原则来筛选一下：（1）剔除基金成立时间小于2年的；（2）剔除基金经理任职小于2年的；（3）剔除基金规模小于1亿元的。
• 上证50指数型基金选择
• 易方达上证50指数A的收益最高，大家可以重点关注这几支指数型基金。

指数增强型基金的选择

• 指数增强型基金是指基金在被动跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，力求在控制风险的同时获取积极的市场收益，其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。
• 在复制指数的同时，国内市场上的指数增强型基金还是有可能跑赢大盘的。
• 指数增强型基金基本都是场外指数型基金。这是因为指数增强型基金需要增加一些主观上的操作，所以场内的ETF形式的指数型基金，目前很难做成指数增强型基金。

量化基金可以做投资组合吗

• 量化基金选股模型相对比较科学，避免了基金经理的偏好和个人情绪，优势很大。
• 其中沪深300指数和上证50指数的相关性达到了0.99，可以说两个指数相似度还是非常接近的。
• 指数增强型基金和量化基金的收益明显高过上证50指数基金和沪深300指数基金
• 从表7-10中可以看到，无论是定投1年、2年还是3年，量化基金虽然没有获得第一名，但是也稳稳地超越了普通的指数型基金
• 小盘股的基金中也是指数增强型基金和量化基金更胜一筹。
• 量化基金也可以选取跟踪大盘和中小盘的优质基金。这些优质的量化基金组成投资组合，在收益上的表现也是值得大家肯定的。

你适合哪种投资组合

• 对于刚刚接触基金的朋友来讲，经典的沪深300指数+中证500指数型基金组合非常适合大家，不但能够战胜大部分主动型基金，而且省时省力，不用过多操心就能战胜市场中70%的选手。

全球配置

• 定投组合里至少应该有一个大盘股基金，还有一个中小盘基金。
• 标准普尔500指数和纳斯达克100指数的走势图。
• 标准普尔500指数由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成，相当于我们的A股主板，代表性强、精确度高、持续性好。
• A股∶港股∶美股=60%∶20%∶10%

寻找你的“V”字形走势

• 到底要坚持多久才能获得比较满意的回报呢？何时才是止盈的最佳时刻呢？
• 如果大家在进行基金定投时想达到比较理想的收益率，至少要持续投资4年左右。
• 这几个时间段都达到了10%以上的收益率，虽然比不上“大V字形”的增长，但是这些“小V字形”的出现，也是我们博取长期连续收益的关键。
• 在看每支基金的收益的同时，更要关注你的投资组合整体收益，投资组合的整体收益才是最终衡量年度投资水平高低的关键。

第八章 基金定投方法介绍

• 基金定投的方法有很多种，方法只是表象，更重要的是投资者要了解自己投资的目的是什么，能够承受什么样的非系统性风险。

你是何种投资者

• 认识你自己。”认识自己是一件很难的事情，我们很多时候需要终身不断地了解自己、认识自己。
• 你能承受的风险和你觉得应该能承受的风险，是两回事。
• 如果你是积极型的投资者，你真的能够忍受浮亏超过30%吗？
• 只有真正了解自己是什么类型的投资者，才能制定个性化的投资方案，最终达到让资产保值增值的目的。
• 还是巴菲特那句话，保住本金、保住本金、保住本金。
• 系统性风险：比如经济崩盘，汇率暴跌，发生战争等，对股市里绝大部分的股票具有同方向的影响。一般情况下，对系统性风险我们是很难规避的。
• 你能投资的金额是10万元以下：你一方面需要加快本金的积累，另一方面需要承担一定的风险去获取更高的收益。这个阶段的投资者心态属于典型的“光脚不怕穿鞋的”，此时不搏，更待何时呢？

赚多少才要止盈

• 所以，我建议普通的投资者可以把收益率确定在15%～20%，能够达到10%已经非常优秀了，完全能够碾压绝大多数投资者，如果还能继续上涨，接近或者达到20%，就可以考虑逐步止盈退出了。

三种定投方法

• 曾经有牛人总结过基金定投的三个诀窍，具体如下。 （1）在估值低的时候买入； （2）在估值高的时候卖出； （3）在全民都开始讨论股市的时候果断止盈，落袋为安。
• 对于上班族来讲，傻瓜定投法最省时省力，我们不需要天天盯盘，不需要每次定投的时候计算各种数据，对于上班族或者没有过多时间打理基金的朋友来说，傻瓜定投简单而有效，可以积少成多，分散投资风险。
• 可以说傻瓜定投已经超过了绝大多数投资者能够获得的年化收益率，因此只要长期坚持傻瓜定投法，普通人也是有可能在市场上获得较高收益的。
• 虽然傻瓜定投法的年化收益率比一次性投入的高，但是由于每次仅仅买入1000元，尤其是在市场估值较低的时候，低估值筹码积攒的并不是很多，所以在绝对收益率方面不如一次性投入。
• 总的来看，基金定投法则的初衷就是平滑市场风险，获取市场的平均收益。所以，在有效降低风险的前提下，傻瓜定投法更适合绝大多数普通投资者。
• 比率=（指数–均线）÷指数 当比率大于零时，说明指数值比均线高，如果高过一定比例，投资者就需要逐步减少投资开始卖出，甚至是清仓。当比率小于零时，说明指数比均线低，大家就要做好买入的准备，这时候资产价格估值低，适合抄底。
• 均线定投法是在傻瓜定投法的基础上增加了一个评价基准——均线，通过均线来帮助大家判断大盘的趋势，从而指导大家进行定投，实现高抛低吸。
• 价值平均法的目标就是让基金每个月定投的市值按照固定额度增长。
• 对于一些投资资金不是很多的朋友，价值平均法还是十分值得考虑的。
• 我们可以看到在坚持价值平均定投一年以后，有近3个季度基金不需要再投入资金，为大家节省了资金去投资别的优秀理财产品。
• 均线定投法的优势在于收益率很高，但是缺点是需要自己设定投资的规则，甚至决定在什么位置要加大投资力度，在什么位置要立刻清盘止盈，这个设计本身就需要投资者对市场足够熟悉，有足够的经验，风险性要高于其他两种方法，投资者要对市场有足够强的敏感度。

基金组合常见形式

• 哑铃型就是选择两种不同风险收益特征的基金组合，也就是我常说的两个相关性很低的基金组合

附录

• （1）被动收入大于或者等于我们的日常开销，也就是说有“盈余”； （2）相对可靠的抗风险能力，具有较好的稳定性。
• 被动收入不仅要看收入的高低，还要看付出的时间成本。注重单位时间的收益，追求有较高收益效率的方式，是选择有效被动收入方式的第一步。
• 按照资本收益率的公式=利润÷投入成本，那么在利润相同的情况下，投入成本越低，获得的资本收益率就越高。
• 对于资本收益率来说，将产生收益的模式扩大化，有利于资本收益率的提高。
• （1）在获得收益的同时，你的时间效率是否得到了提升（收益效率）？ （2）你的资本是否得到了有效的利用（资本收益率）？

附录B 检验财务健康度的几个基本法则

• 检验财务健康度的几个基本法则
• 偿债比率=每月债务偿还总额÷每月扣税后收入总额这一指标最好不要超过35%。
• 大家投资基金也好，股票也好，资金最好占全部可支配资金的（100-年龄）%。
• 检验财务健康度的几个法则

附录C 你的投资收益率到底是多少

• 你的投资收益率到底是多少
• 年化收益=本金×年化收益率实际收益=本金×年化收益率×投资天数÷365
• 不按时定投、不按固定金额定投基金的投资者，照样可以计算出年化收益率来，需要用到的就是XIRR。

附录D 你的财富自由度是多少

• 2017年，中国一线城市的财富自由门槛是2.9亿元，二线城市是1.7亿元。这其中，一线城市的财富自由门槛比2016年提高了50%。
• 比如梦想，2017年高净值人群第一想拥有的是健康，第二是家庭生活，第三是时间，第四是学习机会，第五才是物质财富。
• 全球资产超过100万美元的成年人有3300万，占成年人总数的0.7%，但拥有的财富却占了全球的45.6%。
• 财富自由度=非工资收入÷日常消费支出